Instrumente derivate
Instrumentele derivate sunt contracte financiare a căror valoare este dată de fluctuaţia preţului activului suport. Prin produsul derivat se obţine o expunere la variaţia preţului activului suport în parametrii pre-stabiliţi.
Activul suport poate fi orice activ financiar tranzacţionabil, cum ar fi valute, acţiuni, mărfuri şamd.
Unul din marile avantaje ale utilizării produselor derivate este hedgingul. Hedgingul este o operaţiune prin care deţinătorul unui activ se protejează de fluctuaţia preţului activului în piaţă printr-o tranzacţie cu un derivat al activului suport care evoluează în sens invers faţă de valoarea activului. Astfel, fluctuaţia de preţ este anulată, parţial sau chiar integral.
Cele mai comune forme de instrumente derivate sunt:
- Swap-uri – contracte de schimb între fluxuri viitoare de capital la o dată specificată, spre exemplu schimb între dobanda fixă şi dobânda variabilă,
- Contracte Futures/Forward – contracte de cumpărare/vânzare a unui activ la o dată viitoare la un preţ specificat astăzi. Futures este un contract standardizat şi tranzacţionabil pe o piaţă reglementată. Forward este un contract non standardizat între părţi.
- Opţiuni – Contracte care oferă dreptul dar nu şi obligaţia de a cumpăra (call) / vinde (put) un activ la o dată specificată viitoare (opţiuni europene) sau de azi până în data maturităţii (opţiuni americane).